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Chute de 40 % des investissements dans les firmes de sciences et health tech au 1er semestre

Ces entreprises se tournent vers les marchés boursiers américains, les investisseurs étrangers privés ayant réduit leurs apports de plus de moitié, selon les données de la profession

Sharon Wrobel est journaliste spécialisée dans les technologies pour le Times of Israel.

Image illustrative d'une technologie numérique de santé (chombosan; iStock by Getty Images)
Image illustrative d'une technologie numérique de santé (chombosan; iStock by Getty Images)

Alors que les fonds destinés aux entreprises technologiques israéliennes ralentissaient rapidement dans un contexte de hausse des taux d’intérêt, de valorisations élevées des entreprises et d’une incertitude politique locale accrue, les investissements dans les startups israéliennes spécialisées dans les sciences de la vie et les technologies de la santé ont chuté de près de 40 % lors des six premiers mois de l’année, selon un rapport de l’Israel Advanced Technology Industries (IATI), organisation représentative des entreprises de haute technologie d’Israël.

Selon le rapport, au premier semestre de cette année, les entreprises israéliennes des sciences de la vie ont levé 1,4 milliard de dollars, contre 2,4 milliards de dollars à la même période l’an dernier et 3,4 milliards de dollars en 2022. Le nombre de transactions a chuté de 47 %, passant de 158 au premier semestre 2022 à 83 cette année.

L’industrie des sciences de la vie et des technologies de la santé comprend quatre grands sous-secteurs : la santé numérique, les dispositifs médicaux, la biotechnologie et les thérapies pharmaceutiques.

La forte baisse des levées de fonds et la diminution de l’activité du capital-risque et d’autres investisseurs sont le résultat de facteurs mondiaux et locaux comme l’inflation, les taux d’intérêt et les incertitudes des marchés, explique le rapport. La part des capitaux levés par les investisseurs étrangers au cours du premier semestre 2023 s’est élevée à quelque 700 millions de dollars, soit une baisse de près de 60 % par rapport aux 1,6 milliard de dollars levés au cours de la même période l’an dernier. La part des fonds levés par les investisseurs israéliens est passée à 25 %, contre 22 % au cours du premier semestre de l’an dernier.

Dans un environnement macro-économique déjà difficile et des cadres, en Israël comme à l’étranger, qui s’attendent à un ralentissement de la croissance des revenus cette année, les dirigeants locaux des technologies de la santé ont déjà mis en garde contre les dangers que les changements proposés par le gouvernement pour affaiblir le système judiciaire pourraient poser à l’industrie. Nombre de fondateurs et d’entrepreneurs du secteur des nouvelles technologies craignent que la refonte judiciaire érode la démocratie et en affaiblisse les contrepouvoirs, et dissuade les investisseurs – en capital-risque et autres – d’investir dans le pays.

« Le premier semestre 2023 prolonge la tendance observée en 2022, surtout à la fin de l’année », a déclaré Omer Gavish, associé de la division Pharmaceuticals & Life Sciences de PwC Israël, qui a dirigé la rédaction du rapport. « La baisse des investissements dans les entreprises des sciences de la vie en Israël ne se distingue pas de la tendance mondiale, et a été influencée par des facteurs mondiaux et locaux. »

Image d’un docteur avec des icônes digitales (chaiyapruek2520, iStock by Getty Images)

Par ailleurs, toujours selon le rapport, le financement moyen par transaction s’est élevé à 17,2 millions de dollars, soit une augmentation de 15 % par rapport aux six premiers mois de 2022 et le chiffre le plus élevé des cinq dernières années.

Au premier semestre 2023, les entreprises israéliennes des sciences de la vie se sont de plus en plus tournées vers les marchés boursiers américains pour lever des capitaux. Les entreprises locales du secteur des sciences de la vie ont ainsi levé quelque 500 millions de dollars grâce à 12 offres publiques sur les marchés boursiers américains, principalement sur le Nasdaq, contre environ 100 millions de dollars via sept offres au cours de la même période de 2022. Le montant est supérieur de 150 % au total levé sur les marchés boursiers américains au cours de l’année 2022.

« Les entreprises israéliennes ont profité de l’augmentation de l’activité sur les bourses américaines pour effectuer principalement des offres de suivi, dans des volumes plus importants que l’année précédente », explique Gavish.

L’analyse sectorielle montre qu’au premier semestre 2023, les fonds levés par les entreprises de biotechnologie et de santé numérique ont chuté de plus de 75 % par rapport à la même période l’an dernier. En revanche, le financement des entreprises de dispositifs médicaux, qui représentait 45 % du total des financements privés levés au cours des six premiers mois, a augmenté de plus de 50 % par rapport au premier semestre 2022.

Le secteur israélien de la haute technologie, y compris les entreprises des sciences de la vie, dépend des investissements étrangers, du personnel qualifié et des meilleurs talents universitaires.

« Nous nous efforçons d’améliorer la politique fiscale et réglementaire afin d’accroître la sécurité des entreprises et de créer un environnement commercial propice aux fonds de capital-risque et d’investissement, aux investisseurs institutionnels et privés », affirme Karin Mayer Rubinstein, directrice de l’Israel Advanced Technology Industries.

« L’année dernière a eu un grand impact sur les investisseurs, les entrepreneurs et les employés de l’ensemble de l’industrie de la haute technologie, y compris l’industrie israélienne des sciences de la vie, qui est extrêmement importante pour le développement de l’économie et de la société israéliennes. »

« Nous ferons tout ce qui est en notre pouvoir pour assurer la croissance de cette industrie des plus précieuses en Israël ».

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