Le paradoxe tech d’Israël : Des exits en hausse de 78 % malgré la guerre, portée par l’IA et le cyber

Alors qu’Israël a traversé cette année l’une des guerres les plus longues et intenses de son histoire, générant des niveaux d’incertitude géopolitique sans précédent, le marché technologique local des « exits » – fusions-acquisitions ou introductions en bourse – semble, malgré cela, bien parti pour enregistrer l’une des meilleures performances de la dernière décennie.

La valeur des sorties de la tech israélienne, incluant les fusions-acquisitions et introductions en bourse, a bondi de 78 % cette année, atteignant 13,4 milliards de dollars contre 7,5 milliards de dollars en 2023, selon le 2024 Exit Report publié mercredi par le cabinet de conseil PwC Israël. Malgré cette forte hausse en valeur, le nombre de transactions réalisées n’a que légèrement progressé, passant de 45 en 2023 à 53 en 2024.

De prime abord, ces chiffres semblent prometteurs. Cependant, une analyse plus approfondie révèle que près de la moitié des transactions concernent des opérations de taille moyenne, entre 100 et 500 millions de dollars. Ces transactions impliquent principalement des startups établies et des entreprises spécialisées dans les technologies de cybersécurité et d’intelligence artificielle. Par ailleurs, la taille moyenne des transactions a augmenté de 51 %, atteignant 252 millions de dollars contre 167 millions de dollars l’an dernier.

« Sur fond de guerre et de défis internes comme globaux, l’industrie high-tech israélienne a montré des signes de reprise en 2024, affichant une hausse notable à la fois dans le volume moyen et la valeur totale des transactions », a déclaré Yaron Weizenbluth, associé chez PwC Israël.
« Toutefois, il est important de noter que, parallèlement à cette croissance, le marché reste caractérisé par des niveaux d’incertitude sans précédent cette année. »

Weizenbluth a également souligné qu’il faudra « répondre au paradoxe évident du secteur technologique local résultant des conditions macroéconomiques internationales qui ont un impact sur l’économie [israélienne], provoquant une réelle désillusion chez les investisseurs et les entrepreneurs », a déclaré Yaron Weizenbluth.

Les startups et entreprises technologiques israéliennes ont poursuivi leurs activités cette année, et ce, en dépit des difficultés pour lever des fonds, des tirs de roquettes, et de l’importante mobilisation de cadres et employés au service de réserve, occasionnées par le déclenchement de la guerre le 7 octobre 2023, avec le pogrom perpétré dans le sud d’Israel par le groupe terroriste palestinien du Hamas. Lors de cette attaque, des milliers de terroristes ont franchi la frontière depuis la bande de Gaza, assassinant plus de 1 200 personnes et en kidnappant 251 autres.

Yaron Weizenbluth, associé chez PwC Israël. (Crédit : Autorisation)

« Combattre simultanément sur plusieurs fronts, avec de nombreuses personnes en service de réserve prolongé, une population civile menacée et une opinion publique mondiale souvent mitigée, constitue un ensemble de défis auquel l’industrie technologique locale a dû s’adapter », a déclaré Yaron Weizenbluth.

Il a exhorté le gouvernement à élaborer une stratégie nationale à long terme axée sur la cohésion sociale, l’égalité de participation civique et l’investissement dans les ressources humaines. Selon lui, ces mesures sont essentielles pour renforcer la confiance des investisseurs et maintenir l’avance du secteur technologique israélien.

En excluant les introductions en bourse, les entreprises technologiques et startups israéliennes se dirigent vers une année record en matière de fusions-acquisitions en 2024, avec 47 transactions totalisant environ 12,6 milliards de dollars, selon le rapport. Deux méga-opérations de plus d’un milliard de dollars chacune ont marqué l’année, contre une seule en 2023.

« Alors que la cybersécurité continue de dominer le marché, nous observons une diversification accrue par rapport à l’année précédente, touchant des secteurs tels que l’IA, les logiciels d’entreprise, les sciences de la vie et les technologies Internet », a souligné Weizenbluth. « En particulier, les transactions ‘bleues et blanches’, où acquéreurs et cibles sont tous deux affiliés à Israël, représentaient 28 % de toutes les opérations, illustrant la résilience de l’industrie et le solide esprit entrepreneurial du marché local. »

Au début de l’année, Nvidia a investi près d’un milliard de dollars dans l’acquisition de deux startups israéliennes. Le fabricant de puces américain a racheté Deci, spécialisée dans l’intelligence artificielle, pour environ 300 millions de dollars, ainsi que Run:ai, une autre startup locale, pour environ 700 millions de dollars. Cette dernière acquisition est la plus importante de Nvidia en Israël depuis le rachat de Mellanox Technologies Ltd. en 2020 pour 6,9 milliards de dollars.

Le géant des logiciels Saleforce, basé à San Francisco, a également réalisé deux grandes acquisitions en Israël avec l’acquisition d’Own, une startup israélienne de sauvegarde de données, pour 1,9 milliard de dollars, et Zoomin, une startup locale de gestion de données, pour 450 millions de dollars.

D’autres transactions majeures ont marqué l’année : Blackstone a acquis Priority Software pour 800 millions de dollars, et Johnson & Johnson a racheté V-Wave.

Employés de Nvidia en Israël. (Crédit : Autorisation)

Malgré la guerre, les acheteurs américains ont continué à dominer le flux des transactions dans l’écosystème technologique israélien, avec 31 opérations totalisant 8,9 milliards de dollars, soit environ 58 % de la valeur totale des transactions, contre 27 transactions représentant 60 % en 2023. Les acquéreurs israéliens ont réalisé 15 transactions d’une valeur combinée de 3,2 milliards de dollars, tandis que les acheteurs européens, en pleine frénésie d’acquisitions, ont conclu des transactions pour un montant total de 951 millions de dollars.