Value Base lève 700 M de NIS pour son premier fonds d’investissement local

La société israélienne de services financiers Value Base a déclaré avoir obtenu 700 millions de shekels pour son nouveau fonds de capital-investissement VBF. Objectif : cibler les investissements dans les start-ups locales, principalement celles cotées en bourse.

Fondée en 2013 par le président Victor Shamrich et le PDG Ido Neuberger, deux experts du marché financier israélien, Value Base a déclaré qu’elle prévoyait d’augmenter le capital levé pour le premier fonds jusqu’à 1 milliard de shekels d’ici la fin de l’année. Shamrich et Neuberger étaient auparavant co-PDG de DS Apex Holdings, qui avait fusionné avec la maison d’investissement Meitav Dash en 2012, pour créer la deuxième plus grande maison de courtage d’Israël après Psagot Investment House.

Value Base, basée à Tel Aviv, fournit des services de conseil en banque d’investissement pour les entreprises privées et publiques, notamment les fusions et acquisitions, les services de souscription, les investissements alternatifs et les levées de fonds par emprunt et par actions sur le marché des capitaux israélien.

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Les principaux investisseurs dans le fonds VBF sont Clal Insurance & Finance, avec une part du lion de 310 millions de shekels, et More investment house. Parmi les autres investisseurs privés figurent le propriétaire majoritaire de la chaîne de magasins de mode Fox, Harel Wizel ; l’ancien gouverneur de la Banque centrale d’Israël, Jacob Frankel, qui est également consultant chez Value Base ; et Danny Rimoni, l’un des fondateurs et PDG de Rimoni Industries Ltd.

Les actionnaires de Value Base, dont Neuberger, Shamrich, Dudi Wertheim de la famille Wertheim, propriétaire de Coca-Cola Israël et actionnaire majoritaire de la banque Mizrahi Tfahot, et Nathan Hetz, fondateur et PDG d’Alony Hetz Properties and Investments Ltd, ont investi 100 millions de shekels dans le fonds VBF.

Le fonds investira principalement dans des entreprises israéliennes cotées en bourse dans divers secteurs, tels que l’industrie traditionnelle et la technologie, ainsi que dans des entreprises privées. Il a pour objectif d’investir dans 8 à 12 entreprises pour un montant compris entre 70 et 150 millions de shekels chacune. Plus précisément, le fonds de capital-investissement cherchera à acquérir des « positions significatives » dans des entreprises israéliennes dotées d’un modèle d’entreprise bien établi et négociées avec une forte décote par rapport à leur valeur intrinsèque.

« Ce qui nous différencie des autres fonds, c’est qu’ils s’intéressent aux entreprises privées et cherchent à sortir sur le marché des capitaux, avec une prime de contrôle lors de l’achat et à la pleine valeur », a écrit Neuberger dans un message publié sur LinkedIn. « Lorsque vous n’insistez pas sur la propriété ou le contrôle, les positions que vous achetez sont moins chères. »

« Nos investissements auront un horizon d’investissement beaucoup plus court, entre 2,5 et 4 ans, contre 7 à 10 ans pour les grands fonds [traditionnels de capital-investissement]. Notre niche est beaucoup moins compétitive aujourd’hui que la densité des grands fonds qui se disputent chaque transaction », a-t-il ajouté.

Le fonds VBF sera géré par Shamrich, Neuberger, Tal Yaacobi, ancien partenaire du Shamrock Growth Fund, Yair Ephrati, ancien PDG de Meitav Dash mergers & acquisitions, et Uriel Goren, PDG de GAR Capital.