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33 licornes et 77 Mds NIS de financement

Nouveaux records pour le secteur technologique en Israël en 2021

Un an de financement exceptionnel pour les startups et firmes locales grâce à d'importants investissements dans la cybersécurité, les fintech et l'informatique d'entreprise

Ricky Ben-David est journaliste au Times of Israël

La société israélienne Innovid, qui développe une plateforme de diffusion et de mesure de la publicité pour la télévision intelligente, fait ses débuts à la bourse de New York le 1er décembre 2021. (Crédit : Innovid)
La société israélienne Innovid, qui développe une plateforme de diffusion et de mesure de la publicité pour la télévision intelligente, fait ses débuts à la bourse de New York le 1er décembre 2021. (Crédit : Innovid)

Selon un rapport publié lundi par Start-Up Nation Central (SNC), le secteur technologique israélien a connu une année record en 2021 : de janvier à novembre, les start-ups ont levé des fonds pour un montant étonnant d’environ 77 milliards de shekels et 33 entreprises sont entrées dans le club des licornes, ces sociétés privées évaluées à plus de 3 milliards de shekels.

La valeur des investissements en capital a représenté une augmentation de 136 % du financement par actions par rapport à 2020, elle-même une année record avec plus d’environ 31 milliards de shekels de capitaux levés. Le financement dans les startups et entreprises israéliennes était 71 % plus élevé que la moyenne mondiale, et 78 % plus élevé que dans les entreprises américaines, selon l’article, qui a examiné les données comparatives compilées par le cabinet de recherche Pitchbook.

Ces chiffres records sont « le reflet de tendances mondiales qui ne sont pas nécessairement spécifiques à Israël, comme l’augmentation des investissements dans les technologies, en partie à la suite de la COVID-19 et des leçons tirées de l’importance de l’innovation numérique et de la technologie comme éléments clés d’une industrie forte et robuste… mais les chiffres en Israël sont plus forts que la moyenne », a déclaré Avi Hasson, PDG de Start-Up Nation Central, dans une interview accordée au Times of Israel lundi.

En effet, le financement mondial des entreprises a atteint un niveau record en 2021, avec environ 1,5 milliard de shekels investis dans des entreprises du monde entier depuis le début de l’année, contre plus d’un milliard de shekels pour toute l’année 2020. Les plus grands tours de financement de 100 millions de dollars ou plus ont dominé l’industrie technologique mondiale, toutes les étapes de financement ayant connu une croissance significative, selon les données de Crunchbase.

C’était également le cas en Israël, où le nombre de méga-rondes a atteint 74, soit plus du double de l’année dernière, selon SNC. Ces tours de table plus importants ont représenté environ 45 milliards de shekels de financement jusqu’à présent en 2021, soit plus de la moitié du montant total de l’année et une hausse de 310 % par rapport aux quelque 11 milliards de shekels accumulés l’année dernière. En outre, la taille médiane des tours de table est passée d’environ 18 millions de shekels en 2020 à environ 43 millions de shekels en 2021.

Les secteurs qui ont attiré le plus de capitaux en 2021, comme en 2020, sont l’informatique d’entreprise et l’infrastructure de données, la cybersécurité et la fintech. Environ 65 % du financement total est allé aux entreprises de ces secteurs, contre 52 % du total levé par les mêmes secteurs pendant toute l’année 2020.

Le rapport de SNC a qualifié ces secteurs de « Big 3 » de l’écosystème israélien « en raison du fait qu’ils sont principalement composés d’entreprises de logiciels purs capables de fournir des solutions rapides et ne sont généralement pas affectés par la distance du marché. »

« Ce que nous voyons n’est pas une coïncidence », a déclaré Hasson. « Nous sommes toujours une nation de startups dans le sens où nous avons ce moteur de nouvelles idées et de nouvelles entreprises, mais la plupart des financements que vous voyez reflètent la maturité du marché – nous le voyons dans le nombre de nouvelles licornes et le nombre d’introductions en bourse, et dans les dizaines d’acquisitions où les entreprises israéliennes [achètent des entreprises israéliennes] et c’est un phénomène relativement nouveau. »

33 nouvelles licornes israéliennes en 2021

Les licornes ont fait parler d’elles dans l’industrie technologique mondiale en 2021, avec des tours de financement massifs faisant grimper les valorisations dans le monde entier. Début décembre, on comptait 936 entreprises licornes dans le monde, pour une valorisation cumulée totale de près de 3 049 milliards de dollars, selon CB Insights, une société de données basée à New York qui suit le secteur. Près de 500 de ces entreprises sont devenues des licornes au cours de la seule année 2021, un chiffre stupéfiant.

En Israël, 33 entreprises sont devenues des licornes depuis le début de l’année, selon SNC.

Image d’illustration d’une licorne générée par ordinateur. (Crédit : Image par Pete Linforth de Pixabay)

Mais les chiffres diffèrent selon la méthodologie et l’organisation. Certains compilateurs de listes de licornes incluent les entreprises israéliennes qui sont en attente d’introduction en bourse ou de fusion SPAC (société d’acquisition à vocation spéciale), tandis que d’autres incluent des entreprises dont le fondateur est israélien (comme la société de paie californienne Deel) mais qui ne sont pas nécessairement présentes en Israël.

Selon Tech Aviv, qui suit l’évolution du secteur en Israël, on comptait, au 13 décembre, 79 licornes fondées en Israël, pour une valeur totale d’environ 709 milliards de shekels. Parmi celles-ci, 32 ont leur siège en Israël, 20 à New York, 15 dans la Silicon Valley, et d’autres à Boston, Londres, Singapour, Chicago et Los Angeles. Le tour d’horizon de TechAviv comprend 11 sociétés dont les fusions SPAC sont en cours (comme la société d’hôtellerie Selina), après quoi elles entreront en bourse et ne seront plus considérées comme des sociétés privées.

Un rapport Deloitte Catalyst d’octobre a révélé que 35 entreprises israéliennes ont rejoint le club des licornes au cours des trois premiers trimestres de 2021, soit le même nombre d’entreprises qui ont été évaluées à un milliard de dollars ou plus en 2019 et 2020 combinés.

Israël a créé environ 16 nouvelles licornes technologiques sur l’ensemble de l’année 2020, neuf en 2019 et quatre en 2015.

Parmi les entreprises qui ont rejoint le club des licornes cette année, citons Immunai, une entreprise de biotechnologie basée à Boston, Fabric, une startup de robotique, Wiz, une startup de cybersécurité valorisée à 6 milliards de dollars, Melio, une entreprise de fintech valorisée à 4 milliards de dollars, Papaya Global, une entreprise de paie mondiale, Verbit, une entreprise de transcription, et JoyTunes, un fabricant d’applications musicales.

Les investisseurs affluent en Israël

Cette hausse du nombre de nouvelles licornes est directement liée à une augmentation de l’activité des investisseurs étrangers qui ont participé à un plus grand nombre de tours de table que les années précédentes.

Selon le rapport de SNC, l’investisseur étranger le plus actif dans les entreprises israéliennes en 2021 (et l’investisseur le plus actif en général) était Insight Partners, une société basée à New York qui a investi dans 49 tours en 2021, contre 17 en 2020. Le portefeuille de la société comprend des réussites israéliennes comme Wix et Monday.com, ainsi que Shopify et Twitter. La société d’investissement américaine Tiger Global Management a participé à 16 tours de financement dans des startups israéliennes en 2021, contre seulement trois en 2020.

L’équipe de monday.com ouvre le marché sur le Nasdaq le 10 juin 2021 (Crédit : Nasdaq)

Les fonds de capital-risque étrangers représentent quatre des dix fonds les plus actifs en Israël, selon le rapport. La société de capital-risque israélienne la plus active est OurCrowd, avec 29 tours de table en 2021.

« Nous voyons toute une série d’investisseurs… arriver en force. Il s’agit de certains des investisseurs les plus importants et les plus forts », a déclaré Hasson.

« Alors qu’Israël était auparavant un peu un marché de niche pour les investisseurs, les tendances de ces deux dernières années – qui se sont encore accentuées en 2021 – montrent qu’il est désormais une source de solutions incontournable pour les plus grands noms du secteur », note le rapport. « Cela illustre le niveau d’attractivité des entreprises israéliennes pour les investisseurs étrangers et leur influence croissante sur le marché. »

Alors que certains observateurs ont mis en garde contre une bulle sur le marché, compte tenu de la frénésie d’investissement et des valorisations faramineuses, Hasson a déclaré que le flux de capitaux était logique « à la fois en termes de macroéconomie, en termes d’investissements alternatifs et où se trouve le marché des intérêts, et en termes de croissance à long terme que la technologie peut offrir ».

« Quand on regarde les valorisations, elles sont à des sommets historiques, donc on pourrait dire que nous pourrions voir une correction ici, mais c’est plus de la spéculation financière. Je ne vois pas de bulle dans le sens où les capitaux cesseraient d’affluer dans cette direction. Même s’il y a une sorte de correction des valorisations, elle sera plutôt d’ordre technique. Les forces qui sont à l’origine de ce phénomène sont tellement fortes, en termes d’offre et de demande de capitaux. »

Le seul défi qui pourrait menacer la croissance future du secteur technologique israélien est la pénurie de capital humain, a-t-il déclaré.

L’industrie technologique israélienne souffre d’une pénurie aiguë d’ingénieurs et de programmeurs, ce qui pourrait entraver la croissance de l’industrie, affectant également l’ensemble de l’économie, ont averti les observateurs.

« Nous devons augmenter le nombre de candidats et créer davantage de points d’entrée » pour les personnes issues de communautés sous-représentées telles que les Israéliens arabes, les ultra-orthodoxes et les femmes, en général.

« Nous ne pouvons pas avoir de croissance durable sans inclusion », a déclaré M. Hasson.

Une autre année record pour les introductions en bourse et les acquisitions

Cette année a été jusqu’à présent une « année phénoménale pour les introductions en bourse et les acquisitions », selon le rapport de SNC, avec 57 entreprises israéliennes qui sont entrées en bourse et ont levé un montant cumulé d’environ 12 milliards de shekels. Le nombre d’introductions en bourse en 2021 est presque le triple de celui de 2020, qui a vu 22 sociétés entrer en bourse et lever un total d’environ 5 milliards de dollars.

Parmi les principales introductions en bourse en 2021 figurent celles de la société de prévention des fraudes Riskified, de la société de cybersécurité SentinelOne, de la société d’analyse web SimilarWeb et de la société de gestion de projets Monday.com.

Cette année a également été marquée par un engouement pour les SPAC, en Israël et dans le monde entier. Mais le rapport de SNC indique que seules 10 fusions de ce type (dont la société de technologie publicitaire Innovid et la société de systèmes de conduite autonome Innoviz Technologies) ont été finalisées, pour un montant total d’environ 15 milliards de shekels.

Les actions d’Innoviz seront négociées sur le Nasdaq à partir du 6 avril 2021, après la fusion avec la SPAC. (Crédit : autorisation)

Les transactions d’acquisition ont également augmenté en nombre – 119, contre 91 en 2020 – mais la valeur cumulée a presque doublé, passant d’environ 12 milliards de shekels à environ 23 milliards de shekels en 2021, selon l’étude.

Une tendance spécifique notable est l’augmentation du nombre de startups israéliennes acquises par des entreprises basées en Israël, avec 39 transactions de ce type réalisées en 2021, le nombre le plus élevé jamais enregistré, contre 21 en 2020.

« Ces entreprises acquièrent d’autres entreprises qui font partie de leur parcours de croissance et deviennent des leaders de catégorie dans presque tous les secteurs dans lesquels elles opèrent », a déclaré Hasson. « Nous voyons une nouvelle génération d’entrepreneurs qui cherchent à construire de grandes entreprises durables, et c’est très prometteur. »

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