Une société israélienne de capital-investissement pourrait racheter Cellcom pour 925 millions de shekels

L’actionnaire majoritaire de Cellcom Israel Ltd. a annoncé mardi être en pourparlers pour vendre ses parts – majoritaires – dans le groupe de télécommunications israélien à la société de capital-investissement Fortissimo Capital pour 925 millions de shekels (248 millions de dollars).

Discount Investment Corp., qui détient une participation de 35,6 % dans Cellcom, a annoncé avoir signé un protocole d’accord non contraignant pour céder son noyau de contrôle à Fortissimo Capital. Cet accord valorise le plus grand opérateur de téléphonie mobile d’Israël, en nombre d’abonnés, à 2,6 milliards de shekels, ce qui représente une prime de 18 % par rapport à la valeur marchande de Cellcom, à 2,2 milliards de shekels le 4 décembre.

Les actions de Cellcom ont bondi de 7,6 % en début d’après-midi à la Bourse de Tel Aviv, mais sont toujours en baisse de 27 % depuis le début de l’année.

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Selon les termes du protocole d’entente, Fortissimo dispose de deux semaines pour procéder à toutes les vérifications d’usage et conclure un accord d’achat exécutoire, qui devra ensuite être approuvé par les autorités réglementaires. Durant cette période de deux semaines, Fortissimo jouit de l’exclusivité et Cellcom ne peut négocier avec d’autres acheteurs potentiels.

Discount assure n’avoir aucun doute sur la signature prochaine de l’accord contraignant, dernier acte de la vente de ses parts.

Cellcom est le plus grand fournisseur de services de téléphonie mobile d’Israël avec environ 3,5 millions d’abonnés en téléphonie mobile, soit une part de 31 % sur le marché israélien. Le groupe de télécommunications propose des services sans fil et fixes et a fait son entrée ces dernières années sur le marché de la télévision par Internet via Cellcom TV et des services de télécommunication par infrastructure optique.

Cellcom est propriétaire de Golan Telecom, acquise en 2020.

Parmi les autres actionnaires de Cellcom figurent d’importants investisseurs institutionnels israéliens, comme Migdal, Phoenix, Harel et Menorah Mivtachim.

Au troisième trimestre, Cellcom a déclaré un chiffre d’affaires de 1,13 milliard de shekels, soit sensiblement la même chose que l’an dernier. Le bénéfice net a augmenté, passant de 41 millions de shekels l’an dernier à la même période à 53 millions cette année.

Fondée en 2004 par Yuval Cohen, Fortissimo gère 2,7 milliards de dollars d’actifs et investit principalement dans des entreprises technologiques et industrielles. En décembre 2022, le fonds basé à Tel Aviv a clôturé son sixième fonds avec des engagements de 1,06 milliard de dollars soutenus par de grands investisseurs institutionnels américains, européens et israéliens, notamment des fonds de pension d’État et d’entreprise, des fonds de fonds, des fiducies et des compagnies d’assurance.

Parmi les entreprises sortantes notables de Fortissimo, citons Kornit Digital Ltd. et SodaStream International Ltd., toutes deux entrées en bourse sur le Nasdaq, Nur Macroprinters Ltd., vendu à Hewlett Packard, Cadent Inc. vendu à Align Inc. et Breezometer à Google.